Известно, что процессы кредитования осуществляются между двумя действующими сторонами. Одна из них нуждается в деньгах (например, фирма), другая дает деньги в кредит - кредитор (например, банк, финансовая компания и др.). У каждого из участников кредитного договора конечные цели совпадают: получение максимума прибыли в результате кредитования (это единственное совпадение). Однако между ними имеет место несколько отличий, три из которых рассмотрим подробнее.
Первое отличие. Для кредитора прибыль определяется в момент окончания возврата денег кредитуемым, причем это может быть полный или частичный возврат, со штрафами и без них, в оговоренные договором сроки или в какие-либо другие. В этом случае главное - момент окончания кредитных отношений и возможность определения итоговой прибыли.
Для кредитуемого момент подсчета доходов и потерь строго определить нельзя. Часто к моменту полного расчета за кредит доход определять еще рано: он либо весьма незначителен, либо вовсе отсутствует. Результаты кредитования обычно проявляются только по прошествии нескольких месяцев (лет). В такой ситуации оценка полезности кредита, как правило, не имеет смысла, поскольку отсутствует теоретическое обоснование определения интервала времени окончательного ее расчета. В реальной жизни часто пользуются эвристически установленным интервалом времени подсчета результатов кредитования.
Более корректная оценка выгоды кредита основана на сравнении темпов роста прибыли фирмы в результате реализации ссуды и без нее. В этом случае кредитор сопоставляет количество денег (выданных и полученных обратно), а кредитуемый - темпы своего развития без кредита и при его получении. Причем кредитуемый вычисляет выгоду от получения ссуды в виде прогнозируемой вероятности потока дохода, а кредитор - в детерминированном виде. Таким образом, первое отличие участников кредитования состоит в том, что кредитуемый рассматривает его как процесс, а кредитор - как разовое действие на ограниченном временном интервале.
Второе отличие заключается в качественном различии финансовых потоков кредитора и получателя кредита. При привлечении и размещении финансовых ресурсов, с точки зрения макроэкономики, банк непрерывно реализует множество денежных потоков различной интенсивности и риска. Финансовые потоки получателя кредита дискретны: они появляются и исчезают в определенные моменты времени, которые зависят от договорных условий. В качестве примеров можно привести следующие: время выдачи кредита банком; начало выплаты процентов за кредит (обслуживание кредита); начало возврата кредита банку; начало выплаты штрафа за нарушение договора по обслуживанию кредита; начало выплаты штрафа за нарушение договора по возврату кредита; время окончания кредитного договора и т.д.
Третье отличие кредитора от получателя кредита обусловлено разной степенью риска операции кредитования.
Страницы: 1 2
Подпишитесь на RSS канал сайта. Это дает Вам преимущество в скорости получения обновлений и свежей информации.
Показателем крепнущих связей города и деревни могут служить данные о продаже тканей... ДАЛЕЕ...
В последнее время продвижение в блогосфере стало не только очень популярным но и весьма... ДАЛЕЕ...
Вмешательство государственного аппарата в регулирование цен на промышленные товары... ДАЛЕЕ...
Под курсом национальной валюты здесь подразумевается отношение национальной валюты... ДАЛЕЕ...
Учет по видам затрат отражает вертикальную структуру затрат фирмы, его особенностью... ДАЛЕЕ...
Зарубежные предприятия и фирмы применяют классификацию затрат, близкую к отечественной.... ДАЛЕЕ...